基金“中考”最后沖刺，AI主題反超高股息

中國基金報記者張燕北

距離上半年行情收官還有最后一周時(shí)間，公募基金“中考”成績(jì)生變。在主動(dòng)權益基金榜單中，隨著(zhù)近期A(yíng)I賽道行情卷土重來(lái)，相關(guān)基金業(yè)績(jì)排名迅速上升，此前一度“霸榜”的資源類(lèi)基金則滑向第二梯隊。

AI基金強勢反超

6月份以來(lái)，受到全球科技巨頭布局、政策催化和技術(shù)創(chuàng )新的共同推動(dòng)，計算機設備、空間計算和存儲芯片等人工智能板塊表現亮眼，帶動(dòng)AI主題基金再度走強，“中考”成績(jì)單前列座次隨之生變。

具體而言，6月以來(lái)電子指數漲幅達6.12%，居31個(gè)申萬(wàn)行業(yè)漲幅之首。同期通信指數上漲4.72%，位列第二。重倉電子、通信板塊的主動(dòng)權益基金業(yè)績(jì)隨之水漲船高。

Wind數據顯示，截至6月21日，主動(dòng)權益基金業(yè)績(jì)榜單前列均被重倉人工智能領(lǐng)域的基金占據。其中，東財數字經(jīng)濟優(yōu)選A以35.85%的年內收益率暫列第一，而大摩數字經(jīng)濟A緊隨其后，年內收益率為34.61%。宏利基金旗下6只產(chǎn)品占據榜單第三至第八的位置，年內收益率均超30%。

此外，博時(shí)成長(cháng)精選A和中歐時(shí)代精選A1分別以28.81%和28.31%的凈值漲幅位列第九，第十。從過(guò)往定期報告來(lái)看，這兩只基金重倉方向有所差異，前者主要重倉煤炭、有色金屬、石油石化等上游資源領(lǐng)域，后者則主要配置通信、電子、新能源等成長(cháng)性行業(yè)。

與此同時(shí)，這兩只業(yè)績(jì)非常相近的基金也成為AI和高股息兩大主題基金陣營(yíng)的“分水嶺”。在這兩只基金之后，高股息基金密集排列在業(yè)績(jì)榜單上。

而在5月底，主動(dòng)權益基金業(yè)績(jì)榜單還是另一番景象。截至5月31日，年內業(yè)績(jì)領(lǐng)先的清一色為周期資源類(lèi)基金，其中博時(shí)成長(cháng)精選A、景順長(cháng)城周期優(yōu)選A、景順長(cháng)城支柱產(chǎn)業(yè)A等占據前三名。

對比后發(fā)現，6月份以來(lái)這些聚焦高股息資產(chǎn)的基金凈值穩中有升，只是上漲幅度較AI板塊而言反彈幅度偏小，因此業(yè)績(jì)暫時(shí)落后。

板塊或仍將輪動(dòng)

近期，以半導體、芯片為代表的A股部分科技成長(cháng)板塊持續走強，主要是近期備受關(guān)注的“科特估”概念受到市場(chǎng)熱捧。展望后市，業(yè)內認為板塊輪動(dòng)行情或將持續。

博時(shí)基金表示，“科特估”政策催化預期升溫，推動(dòng)科技股超跌反彈，尤其是電子交易活躍度明顯抬升?？偟膩?lái)看，短期的宏觀(guān)環(huán)境并未發(fā)生根本變化，當期的結構格局整體仍是“高股息主線(xiàn)行情+科技輪動(dòng)行情”。

國聯(lián)基金認為， 從基本面分析，經(jīng)濟已經(jīng)呈現出穩定的復蘇態(tài)勢。隨著(zhù)需求企穩，供給放量接近尾聲，供需有望逐步走向平衡，企業(yè)盈利改善確定性有望加強。A股市場(chǎng)或將繼續保持其結構性特征，特別是在那些增長(cháng)勢頭強勁且估值合理的方向上，以及那些具備穩定性?xún)?yōu)勢的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)上，有望迎來(lái)新一輪的價(jià)值重估。

國海富蘭克林基金表示，展望下半年，如果房地產(chǎn)政策能夠進(jìn)一步出臺，推動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)企穩，再適當增加基建投資，結合新興行業(yè)如汽車(chē)、新能源、光伏、半導體行業(yè)的成長(cháng)，對上市公司的盈利預期或能產(chǎn)生積極影響。疊加消費復蘇，未來(lái)經(jīng)濟有望保持一定增速，進(jìn)入溫和通脹階段。從三年維度來(lái)看，中國股市有可能進(jìn)入一個(gè)牛市，但仍需密切關(guān)注宏觀(guān)經(jīng)濟數據的變化以及政策的落實(shí)情況。

編輯：小茉

審核：許聞